В структуре фонда выделены две категории участников: управляющие партнеры, принимающие инвестиционные решения, и инвесторы, предоставляющие капитал для финансирования компаний. Управляющие партнеры уже инвестировали в фонд 150 млн рублей собственных средств. Целевой объем фонда составляет 3 млрд рублей, а заявленная доходность для инвесторов достигает 26%.

На получение финансирования могут претендовать компании среднего бизнеса с выручкой от 100 млн рублей и положительным показателем EBITDA. Фонд предлагает несколько инструментов финансирования: мезонинное финансирование с возможностью конвертации в долю компании, бридж-займы для покрытия текущих расходов, а также финансирование под залог недвижимости, долей в компании или товарных остатков.

 

Венчур в РФ — красивый термин или возможность: личный опыт основателя IT-компании

 

По информации представителя фонда, «Амур капитал» уже заключил пять договоров на общую сумму около 300 млн рублей. Среди первых заемщиков — разработчик интеллектуальных дорожных систем «Смарт си», производственно-инжиниринговая компания Hospitaltechnik, парфюмерно-косметический производитель Giardino Magico, платформа коммерческой недвижимости Simple Estate и сервис экспресс-доставки химических материалов Appscience. Детали отдельных сделок не раскрываются.

Средний срок предоставляемых займов составляет 12 месяцев с возможностью пролонгации. Ставка по займам определяется в индивидуальном порядке, в среднем соответствуя рыночным показателям — 30-35% годовых.

В фонде отмечают рост спроса на частные долговые инструменты среди российских компаний. Однако, как считает руководитель отдела развития партнерств MTS StartUP Hub Денис Шорин, переход на альтернативные источники финансирования не носит массового характера. По его мнению, частные долговые фонды формируют новую рыночную нишу для тех компаний, которые по различным причинам не могут получить финансирование в традиционных кредитных организациях.

Появление специализированных долговых фондов, таких как «Амур капитал», свидетельствует о формировании новой экосистемы финансирования для российского технологического бизнеса. Для компаний это открывает дополнительные возможности привлечения капитала в условиях, когда традиционное банковское кредитование остается недоступным или не соответствует их потребностям.

 

Что такое заемный капитал: где брать деньги в долг, как оформлять заем и какие риски учитывать

 

Средний бизнес технологического сектора получает альтернативный инструмент для решения задач роста и развития. Ключевое преимущество — гибкость предлагаемых условий: возможность получения мезонинного финансирования с потенциальной конвертацией в долю, бридж-займов для операционных нужд и финансирования под различные виды залога, включая товарные остатки и доли в компании. Это особенно актуально для быстрорастущих технологических компаний, чьи активы часто носят нематериальный характер.

Однако предпринимателям следует учитывать стоимость такого финансирования — ставки на уровне 30-35% годовых существенно превышают банковские и требуют тщательного планирования денежных потоков. Критерии отбора также остаются достаточно строгими: выручка от 100 млн рублей и положительная EBITDA, что ориентирует фонд на established бизнесы, а не стартапы на ранних стадиях.

Для рынка в целом это сигнал о развитии институционального частного инвестирования в России. Рост числа подобных фондов может составить конкуренцию венчурным инвесторам и создать новые опционы для технологических компаний при выборе стратегии финансирования. В перспективе это может способствовать снижению стоимости заемного капитала для качественных заемщиков благодаря росту конкуренции между альтернативными источниками финансирования.

 

Карьера купонного рантье: можно ли комфортно жить на проценты